Groene obligaties zijn de afgelopen jaren aan populariteit gewonnen als een belangrijk instrument om duurzame projecten te financieren en de klimaatverandering te bestrijden. Deze krediettitels worden uitgegeven door overheden, particuliere bedrijven en andere financiële instellingen met als doel uitsluitend geld in te zamelen voor projecten die milieuvoordelen opleveren, zoals investeringen in hernieuwbare energie, energie-efficiëntie of de verbetering van het openbaar vervoer.
Spanje en zijn potentieel in de uitgifte van groene obligaties
Spanje is een land geweest met een hoog potentieel voor de uitgifte van groene obligaties. De afgelopen jaren heeft het land zijn uitstoot aanzienlijk verhoogd, wat heeft bijgedragen aan de financiering van zowel publieke als private groene projecten. Volgens recente gegevens hebben Spaanse emittenten in 2023 in totaal voor 15.313 miljoen euro aan groene obligaties geplaatst, waarmee Spanje de vierde grootste emittent van dit soort activa in de Europese Unie is geworden.
Tot de belangrijkste actoren die hebben deelgenomen aan de uitgifte van groene obligaties behoren grote bedrijven zoals Iberdrola, Telefónica en financiële entiteiten zoals BBVA y CaixaBank. In januari 2023 gaf Telefónica groene obligaties uit ter waarde van 1.750 miljoen euro, terwijl BBVA in maart van hetzelfde jaar 1.000 miljoen euro plaatste.
De eerste groene staatsobligatie van Spanje werd in september 2021 uitgegeven, ter waarde van € 5.000 miljard. Deze operatie overtrof de verwachtingen met een vraag van meer dan 60.000 miljoen euro, wat de interesse van investeerders in dit soort activa aantoont. Volgens de Spaans Observatorium voor Duurzame Financiering (Ofiso)heeft de duurzame obligatiemarkt in Spanje in de eerste maanden van 17.000 een waarde van 2024 miljard euro bereikt.
De mondiale groei van groene obligaties
Sinds de Wereldbank en de Zweedse bank SEB in 2007 samenwerkten om de eerste groene obligatie uit te geven, is de acceptatie ervan exponentieel gegroeid. In 2023 overschreden de mondiale uitgiften van groene obligaties de $590.000 miljard, een stijging van 15% ten opzichte van het voorgaande jaar. Deze groei is gedreven door de groeiende vraag naar investeringen die zijn afgestemd op de duurzaamheidsdoelstellingen en de transitie naar een koolstofarme economie.
China leidt momenteel de mondiale markt voor groene schulden, met emissies van meer dan 83.000 miljard dollar in 2023. Op Europees niveau blijven Duitsland en Frankrijk de belangrijkste spelers, samen met Spanje, dat zijn positie als een van de grootste emittenten van groene schulden heeft geconsolideerd. groene obligaties in de regio.
Hoe werken groene obligaties?
Een van de belangrijkste onderscheidende factoren van de groene obligaties Vergeleken met andere financiële instrumenten moeten de ingezamelde middelen specifiek worden toegewezen aan duurzame of milieuprojecten. Dit kunnen projecten ter beperking van de klimaatverandering, energie-efficiëntie, schoon transport, behoud van biodiversiteit en vermindering van de uitstoot van broeikasgassen omvatten.
Uitgevende instellingen van groene obligaties moeten voldoen aan de Principes van groene obligaties (GBP), een reeks vrijwillige richtlijnen opgesteld door de International Capital Market Association (ICMA). De vier fundamentele pijlers van deze principes zijn:
- Gebruik van fondsen: Fondsen mogen alleen naar projecten gaan die duidelijke en meetbare voordelen voor het milieu opleveren, zoals hernieuwbare energie of duurzaam transport.
- Projectevaluatie en selectie: Het projectselectieproces moet gedetailleerd zijn en ervoor zorgen dat het aan groene normen voldoet.
- Fondsbeheer: Fondsen moeten op een duidelijke en transparante manier worden beheerd, waarbij de traceerbaarheid van investeringen altijd behouden blijft.
- informatie: Emittenten moeten periodieke rapporten verstrekken over het gebruik van fondsen en de impact van gefinancierde projecten, waardoor transparantie met investeerders wordt gewaarborgd.
In de context van EUmoeten groene obligaties aansluiten bij de Europese groene taxonomie dat duurzame activiteiten definieert en categoriseert. Volgens studies sluiten groene obligaties uitgegeven door bedrijven beter aan bij deze taxonomie, namelijk 59%, vergeleken met staatsobligaties (31%).
De rol van groene obligaties in de ecologische transitie
De toenemende uitgifte van groene obligaties is een van de belangrijkste financieringsinstrumenten voor de economie overgang naar een koolstofarme economie. Financiële steun voor projecten die duurzaamheid bevorderen is van cruciaal belang voor het verwezenlijken van de doelstellingen van de Overeenkomst van Parijs en Duurzame ontwikkelingsdoelen (SDG's).
In Spanje zijn groene obligatiefondsen van cruciaal belang geweest voor het bevorderen van sectoren als duurzaam transport. Sinds 2012 heeft deze sector ruim 43% van de investeringen ontvangen die bestemd zijn voor duurzame projecten, waardoor de investeringen in hernieuwbare energie verdrievoudigd zijn.
Samenwerking tussen de publieke en private sector zal van cruciaal belang zijn om deze trend te blijven versnellen. Groene obligaties stellen bedrijven en overheden niet alleen in staat hun duurzaamheidsplannen te financieren, maar dragen ook bij aan het verbeteren van mondiale sociale en milieu-indicatoren. In de nabije toekomst wordt verwacht dat de groei van deze markt zal blijven toenemen, zowel in Spanje als in de rest van de wereld.
De uitgifte van groene obligaties is een effectief instrument gebleken om middelen naar groene projecten te kanaliseren en de transparantie in het fondsbeheer te bevorderen. Met de steun van investeerders en steun van de toezichthouders heeft Spanje voldoende ruimte om zijn deelname aan de mondiale markt voor groene obligaties verder te vergroten.